Teori moneter Milton friedman

Teori moneter Milton friedman

            Milton Friedman dikenal sebagai perintis golongan moneter isme, dengan teori moneternya yang berlainan kuantitas modern. Menjabarkan kerangka teori Milton friedman secara lengkap harus dimulai dari pemikiran dan pendapatnya tentang teori-teori moneter yang mendahuluinya seperti teori kuantitas tradisional dan teori moneter aliran Keynes.

Teori Friedman mengenai permintaan uang.

            Menurut Friedman teori permintaan uang masih merupakan bagian dari teori capital atau teori tentang kemakmuran yang dipengaruhi oleh komposisi neraca pembayaran atau komposisi portofolio asset. Dari segi ini teori permintaan uang dapat dilihat dari dua sudut, yait sudut pemilik perseorangan dan sudut pemilik perusahaan.

            Dari sudut perseorangan, permintaan uang dalam nilai rill dipengaruhi oleh factor-faktor berikut:

1.      Jumlah kemakmuran total merupakan konstrain. Friedman menggunakan konsep income permanen untuk mengukur indeks kemakmuran seseorang.

2.      Perbandingan antara kekayaan dalam bentuk human wealth dengan kekayaan yang berbentuk non human wealth. Human wealth adalah kapasitas seseorang untuk menghasilkan pendapatan.

3.      Tingkat perolehan yang diharapkan (expected rate of return) dari uang dan bentuk asset lainnya. Hal ini dapat dianalogikan seperti hubungan antara harga suatu komoditi dengan harga barang substitusi dan barang komplemen dalam teori permintaan untuk konsumsi. M. Friedman mendefinisikan uang lebis luas dibandingkan dengan Keynes, yaitu terdiri atas uang kartal, uang giral, dan time deposit (deposito berjangka). Tingkat perolehan minimal uang dapat bernilai nol seperti pada uang kartal, atau negative seperti pada uang giral yang terkena pungutan jasa, dan positif seperti pada demand deposit dan deposito berjangka yang menghasilkan bunga

·         Perolehan saat ini, yaitu bunga obligasi, deviden saham, dan biaya penyimpanan asset fisik.

·         Perubahan harga nominal dari asset tersebut yang dapat menimbulkan keuntungan maupun kerugian capital.

4.      Utility yang diperoleh dari pemegangan uang relative terhadap utility yang diperoleh dari penggunaan (pemilikan) bentuk asset selain uang.

Dengan demikian fungsi permintaan uang dari Friedman dapat dinyatakan dalam rumusan :

MP = f (y, w,,  1/P(dp/dt, u)                   …(6.1) di mana :

y    = notasi wealth yang ditunjukan dengan mendapatkan riil.

w   = fraksi wealth terhadap non human wealth.

  = tingkat perolehan dari uang yang diharapkan.

   = tingkat perolehan dari obligasi yang diharapkan.

   = tingkat perolehan dari equity yang diharapkan.

Semua perolehan dihiting dalam nilai nominal, dimana untuk  dan  sudah termasuk perubahan harga yang diharapkan terjadi.

1/P(dp/dt)  = perubahan harga yang diharapkan terjadi, ini menunjukan tingkat perolehan nominal dari asset rill.

U               = Utility yang diperoleh

            Dari sudut pemilik perusahaan, fungsi permintaan uang seperti pada persamaan 6.1 mengalami beberapa perubahan. Total kemakmuran bukanlah unsur pembatas ( konstrain) terhadap fungsi permintaan uang. Hal ini disebabkan karena jumlah asset produktif (termasuk uang) yang dimiliki perusahaan merupakan variable yang dapat ditentukan oleh perusahaan sendiri untuk tujuan mencapai keuntungan maksimum, dan bukan merupakan factor pembatas. Oleh karenanya variable wealth yang diwakili oleh notasi y dalam persamaan 6.1 tidak dimasukan dalam fungsi permintaan uang dari perusahaan. Di lain pihak, dapat desebutkan bahwa factor skala produksi/ usaha yang dapat dianggap sebagai indeks nilai produktif dari jumlah uang yang dimiliki perusahaan, merupakan variable yang mempengaruhi fungsi permintaan uang.

KREDIT

KREDIT

1. pengertian

            Maksud kredit adalah sesuatu yang dibayar secara berangsur-angsur, baik itu jual beli maupun dalam pinjam-meminjam. Misalnya, seseorang membeli mobil ke sebuah dealer dengan uang muka 10 persen dan sisanya dibayar secara berangsur-angsur selama sekian tahun dan dibayar satu kali dalam satu bulan. Contoh lain, seorang ibu rumah tangga membeli alat-alat rumah tangga kepada seorang pedagang keliling, biasanya dilakukan atas dasar kepercayaan penuh antar kedua belah pihak, kadang-kadang menggunakan uang muka dan kadang tidak sama sekali. Biasanya, pembayaran dilakukan dengan angsuran satu kali dalam seminggu,. Kredit bisa pula terjadi pada seseorang yang meminjam uang ke bank atau koperasi, kemudian pinjaman tersebut dibayar berangsur-angsur, ada yang dibayar setiap hari, mingguan, dan ada pula yang dibayar satu kali dalam sebulan.[1]

            Pengertian lain dari kredit mempunyai dimensi yang beraneka ragam, dimulai dari kata “kredit” yang berasal dari bahasa yunani “credere” yang berarti “kepercayan” atau dalam bahasa latin “creditum yang berarti kepercayaan akan kebenaran. Dalam praktik sehari-hari pengertian ini selanjutnya berkembang lebih luas lagi antara lain:

a. kredit adalah kemampuan untuk melaksanakan suatu pembelian atau mengadakan suatu pinjaman dengan suatu janji pembayarannya akan dilakukan ditinggalkan pada suatu jangka waktu yang disepakati.

b. sedangkan pengertian yang lebih mapan untuk kegiatan perbankan di indonesia, pengertian kredit ini telah dirumuskan dalam bab I, pasal 1 ayat 12 Undang-undang No.7 tahun 1992 tentang perbankan yang merumuskan sebagai berikut:

“kredit adalah penyediaan uang atau tagihan yang dapat dipersamakan dengan itu, berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam-meminjam antara vank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak peminjam untuk melunasi utangnya setelah jangka waktu tertentu dengan jumlah imbalan atau pembagian hasil keuntungan.”

            Dalam praktik sehari-hari persetujuan pinjaman kredit dinyatakan dalam bentuk perjanjian tertulis baik dibawah tangan ataupun secara notariil, dan sebagai pengaman bahwa pihak peminjam akan memenuhi kewajibannya akan menyerahkan suatu jaminan baik yang bersifat kebendaan maupun bukan kebendaan.[2]

2. Urgensi Meminjam pada Saat Ini

3. Nisbah Pinjaman

            Sulit sekali ditetapkan keutungan kredit-kredit yang berjangka amat pendek yang ditujukan untuk memenuhi kebutuhan likuiditas usaha penawaran atas pinjaman-pinjaman jangka pendek ke dunia usaha.

            Dalam sektor produksi, permintaan total akan kredit jangka pendek bergantung pada volume investasi jangka panjang dan meluasnya kredit perdagangan (kredit yang diberikan oleh suatu perusahaan kepada perusahaan lainnya) sangat dominan. Kredit yang dibutuhkan dalam jangka waktu satu minggu atau satu bulan dapat diperkirakan pada tingkat makro. Ini dapat dilaksanakan oleh bank sentral yang kemudian akan meyakinkan suatu penawaran yang seimbang dengan mengubah nisbah permodalan kembali dan nisbah pinjaman. Tugas mengalokasikan dana yang dapat dipinjamkan ditingkat mikro ini kemudian dilaksanakan oleh bank masing-masing dengan kriteria sebagai berikut:

a. kebutuhan perusahaan akan kredit tertentu.

b. prioritas sosial yang diberikan pada perusahaan yang bersangkutan.

c. jenisjaminan yang diberikan atas pinjaman tersebut.

d. apakah pencari kredit juga memperoleh pinjaman-pinjaman jangka panjang dari bank untuk perusahaan yang sama.

e. rata-rata tahunan, bulanan, atau mingguan dari saldo rekening giro pemohon pada bank yang sama.

            Dalam kasus pinjam-meminjam harus dijamin adanya pelunasan, yang pada akhirnya ditangani oleh negara. Jika yang meminjam benar-benar tidak mampu membayar, maka pelunasan juga dapat diambil dari dana yang terhimpun dari zakat. Pola asuransi yang lengkap juga dapat menjaminnya.[3]

4. Pembiayaan dan Kredit

4.1 Pemberian Kredit Perbankan

            Dengan pemberian kredit, bank umum memberikan sumbangan yang penting dalam perputaran roda ekonomi bangsa. Kredit perbankan membantu tersedianya dana untuk membiayai produksi nasional, penyimpanan bahan, pembiayaan kredit penjualan, transpotasi barang, kegiatan perdagangan, dan lain sebagainya.

            Berikut ini disampaikan sebuah contoh sederhana tentang peran kredit perbankan dalam menunjang perputaran roda ekonomi. Dengan tersedianya kredit, para pengusaha sektor pertanian dapat membangun fasilitas produksi dan gudang. Oleh karena itu, setiap saat panen mereka tidak perlu menjual obral hasil produksinya, karena takut produk tersebut busuk atau turun mutunya. Dengan adanya fasilitas produksi dan gudang produk yang dipanen dapat diawetkan, atau diproduksi menjadi barang setengah jadi, disimpan dalam gudang, dan dijual ke pasaran secara bertahap dengan harga yang memadai. Dengan demikian, para pengusaha akan mempunyai kesempatan memperoleh laba yang lebih baik, dibandingkan apabila mereka harus menjual obral hasil produksinya.

            Untuk kegiatan penyediaan kredit, bank menerima balas jasa berupa bunga kredit. Selisih antara bunga kredit yang diterima dari debitur dengan bunga deposito, bunga pinjaman antar bank dan jasa giro yang mereka bayarkan kepada para penitip dana, merupakan salah satu sumber pendapatan bank umum yang terbesar.

            Dalam perbankan, selisih antara bunga kredit yang diterima dari debitur dan biaya pengumpulan dana dari masyarakat disebut marjin atau spread.

5. Bank Pengkreditan

            Seseorang yang berlangganan pada suatu bank dapat meminta agar ditentukan untuknya suatu account yang berguna untuk melancarkan usahanya dalam hubungan pekerjaannya dengan bank. Account ini dinamakan dengan current account (konto kuran). Pada umumnya hubungan seseorang langganan dengan bank terbatas dalam dua arah:

a. menyimpan uang kredit

b. menarik uang itu kembali

            menurut Fuad Mohd. Fachruddin berdasarkan pada hukum agama islam pelaksanaan current account seperti diatas boleh, jika didalamnya tidak terkandung unsur yang haram, yaitu apabila current account itu tidak memberikan bunga (interest) kepada pemilik uang. Apabila pemilik uang diberi bunga oleh bank, haram pula meminjam uang ke bank tersebut, sebab peminjaman pada bank tersebut terikat oleh bunga.